来源：雪球App，作者： 玄灵仙门，（https://xueqiu.com/2107829227/317636154）
今天阿里巴巴被暴击，股价暴跌4.5%，今天再次买入阿里巴巴，今天把A股和腾讯小米的股票都卖了，320 万全仓阿里巴巴了，中午还去广州阿里巴巴大楼对面的北方家宴去吃了烤鸭，今年第三次买入阿里巴巴，之前俩次盈利25% 和10%. 逻辑大概如下：
1. 小米市值已经8000亿，而今年小米的利润300亿左右，有些人说小米的汽车未来会增加40亿利润. 我觉得太难了，汽车是重资产企业. 受制因素太多，而且国内外车企利润都在下滑. 国内新能源都已经饱和，国际市场竞争更加激烈. 比亚迪又不断的降价，小米汽车未来会不会是小米最大的雷？ 另外小米自己做空调，我不看好，空调竞争激烈，以前贴牌成本低，现在自己做研发投入太大，而且家电行业竞争太激烈了. 明年利润不突破300 亿净利润怎么支撑8000 亿的市值？ 大量研发投入会削减小米手里现金流. 造车后小米现金流就已经告急了.
2. 腾讯今天市值突破4 万亿. 腾讯净利润今年2000 亿能继续维持吗？ 有些人说腾讯小店和红包2.0 会抢占电商，腾讯之前就搞过电商但是失败了. 所以投资京东. 电商行业需要投入的钱太多了. 还要和阿里巴巴和京东和字节和拼多多竞争. 这明显是费力不讨好. 搞不好还会二次失败. 蚕食自己的利润. 还不如把钱用在发展AI和芯片. 你一个不熟悉电商行业去和专业玩家去玩就好比一个万科去养猪一样.
3. 至于阿里巴巴 看好有几点，
第一 是阿里巴巴去非盈利的线下零售. 卖掉亏损的杂七杂八业务，重回自己擅长的领域.
第二就是阿里巴巴国际业务和国际物流以及蚂蚁国际的国际支付. 刚才看阿里巴巴已经在欧洲和亚洲其他区显著的增长.
阿里巴巴持续的回购. 阿里巴巴手里的现金流依旧是互联网企业里面靠前的.
软银的持股在12 月8号已经降到8%左右. 这位后期抛盘会慢慢降低，他和腾讯不一样，腾讯的大股东持股太高了，意味着腾讯的大部分利润还是大股东的.
阿里巴巴云和AI 依旧是国内第一. 虽然最近豆包很火，但炒作太明显了，我亲测了豆包 好多功能需要收费，所以不用了. 但阿里巴巴 QWEN 在国际上都是评级很高. 老外很认可.
阿里巴巴半导体其实非常不错的技术. 可惜大家都看不到
阿里巴巴研发费用每年都在百亿增长. 越来越像美国七姐妹.
阿里巴巴 菜鸟扫一扫 亮灯提包裹真的非常好用，还有支付宝碰一碰 也是非常好用，所以觉得阿里巴巴一直在提高效率改变生活. 菜鸟快递速度也越来越像京东物流了.
阿里巴巴的高德地图也非常好用. 我觉得阿里巴巴一直在改变生活. 这很伟大.
阿里巴巴市值只有1.4 万亿，就算2025 财年净利润1300亿. 大家应该没啥质疑的吧？ 6 倍PE 的互联网科技公司 加上云和AI 这个价格应该不会太亏.
阿里巴巴开始注重股东回报，5年回购加上分红已经有4000亿了. 这还不够诚意吗？
$阿里巴巴-W(09988)$ $腾讯控股(00700)$ $小米集团-W(01810)$